指数基金是证券市场发展到一定阶段的产物,指数基金的投资价值也因此会因市场的状态不同而不同,此外,指数基金还会受到一国的法律制度和市场交易条件影响。因此,在不同市场和同一市场的不同阶段,指数基金也会具有不同的投资价值。 指数基金在我国出现的时间很短,从其表现来看并不尽如人意,而2005年2月上证50ETF的上市则将中国指数基金的发展带到了一个新的发展阶段,指数基金包括ETF在我国究竟是否具有投资价值成为人们普遍关注的重点。 本文从指数基金具有投资价值需要满足的条件出发,采取定性和定量分析的方法,对指数基金在不同的市场状态、交易制度和法律制度下所具有的投资价值进行了分析,并对指数基金的新发展——交易所交易基金(ETF)的投资价值重点进行了评价。 文章的思路是从指数基金建立的基础、原理和管理方式出发,对指数基金在具体操作中所占的优势进行分析,并运用实证分析来比较指数基金和一般基金的表现,然后结合现实中其他影响指数基金投资价值的因素,综合分析指数基金的投资价值,并最终得出指数基金在我国是否具有投资价值的结论。 文章分为四个部分: 第一章介绍指数基金的定义、特征、背景和发展现状和指数基金的理论基础和运作原理,并对指数基金的新发展——ETF作一个简单的介绍。 第二章对指数基金以及ETF在发达资本市场国家的代表美国的投资价值进行分析分析。 第三章是文章的重点部分,通过对影响指数基金投资价值的各因素的分析和实证研究,对指数基金在我国的投资价值进行分析。 第四部分为全文结论。对全文的分析得出一个总的结论。