一国实行何种利率政策,是管制还是市场化,与其经济发展现实密切相关。第二次世界大战结束以来,大多数国家的利率政策都经历了一个政府管制到市场化的过程。在战后经济恢复和发展时期,为了实现某种经济计划或产业目标,几乎所有的国家都实行低利率管制政策。随着经济发展水平的不断提高,经济增长方式的转变,尤其是经济体系走向市场化过程的不断深入,这种低利率管制固有的弊端日渐凸现。从20世纪80年代初开始,许多国家都积极进行利率市场化改革。改革开放后的中国也不例外,实行利率市场化改革是经济发展的必由之路。1996年全国统一银行间拆借市场建立,同业拆借利率随即放开,其上限管制被取消,由拆借双方协商确定,这标志着我国利率市场化改革迈出了实质性的第一步。1998年部分国债和金融债券的发行采用市场利率发行方式。1998年至1999年连续两次扩大贷款利率的浮动幅度,贷款利率的最高上浮幅度由10%扩大到30%,在大额外汇存款方面实行市场化,保险公司的人民币大额存款利率与商业银行自主协商。2000年9月,外币的大额对公存款利率放开。2002年简化贷款利率种类,取消了大部分优惠贷款利率,完善了个人住房贷款利率体系。2003年对邮政储蓄存款计息办法进行改革。2004年金融机构贷款利率浮动区间在下限保持不变的前提下,提高上限,即在贷款基准利率基础上,商业银行、城市信用社贷款利率的浮动区间上限扩大到贷款基准利率的1.7倍,农村信用社贷款利率浮动区间上限扩大到贷款基准利率的2倍,金融机构贷款利率的浮动区间下限保持为贷款基准利率的0.9倍不变。同年对金融机构在央行超额准备金存款利率进行两次调整,并实行差别准备率制度。2004年10月28日,央行上调了人民币基准利率,其中更加引人注意的是,在上调利率的同时,放宽了金融机构贷款利率的浮动区间,准许商业银行可以下调存款利率,放开贷款利率上限和存款利率