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对于市场中的金融机构,特别是为投资者理财投资的基金公司,还有以自有资金参与二级市场投资的自营机构,这些机构都对股票有着深入的研究,当然各个机构的风格有所不同,有的偏重于基本面估值的挖掘,有的则关注股票技术面的研究。但是无论是基本面还是技术面,都要面对股票市场的不确定性,以及宏观经济的不确定性,投资也就面临着亏损的风险,那么如何规避或者更大限度的降低风险,成为每个投资机构或者投资人的必经之路。同时如何稳定的获取收益,成为市场中盈利的小部分投资者,也是每个投资人的最高最求。 本文着重从技术面出发,研究一套行之有效的分析系统。技术分析理论是有别于基本面分析的一个主要流派,主要是通过图形结构,历史数据的推演,以及概率的总结来分析市场的一个研究理论。现今,技术分析理论,已经从传统的均线、技术指标等理论,开始转向到与高等数学理论相结合的技术分析理论体系。当然,并不是说传统的技术分析失效,相反传统的技术理论如江恩、波浪也在投资中得到新的演变和发展;在人们把现代数学理论与传统技术分析相结合后,使得技术分析再次兴起,时序分析、混沌理论等对市场分析取得了新的进展,多级别移动平均交易策略就是在此基础上衍生而来的。 多级别移动平均交易策略利用了数学上的自相似性原理,开发了多级别观察的创新理念,模块同时融合了传统的均线理论;在具体运用中在高级别上,运用分型的概念来找到观察的启动点,低级别上运用均线金叉和死叉的交易信号作为买卖点,从而达到多维度立体观察市场的目的;同时根据不同的级别再融入仓位的控制,将风险和收益完美的结合,形成了一套行之有效的分析交易策略。 本文的结构 第一章绪论:阐明了选题的背景及意义,介绍了有效市场分析、技术分析的有效性、证券技术分析理论的发展历程及主要流派; 第二章:介绍单级别和多级别移动均线技术理论的定义、构架以及观测点,同时也阐述了其理论基础; 第三章:通过A股、港股、美股三个市场的主要指数,运用多级别移动平均交易策略进行11年的观察分析; 第四章:多级别移动平均交易策略的收益率分析及局限性和不足。