中国证券市场作为一种融资制度，产生于特定的经济转轨阶段，为中国经济的改革和发展作出了重要贡献，也不可避免地存在一些制度性缺陷。本文将新制度经济学分析框架引入中国证券市场制度变迁的分析过程中，从动态角度把握中国证券市场产生、发展的深层次制度背景，并就其中存在的一些问题进行初步探讨。 全文共分四章： 第一章是文献评述。在对已有研究成果进行简要评价的基础上，介绍新制度经济学的一般分析框架，界定其基本概念的内涵并进行批判性考察。作为补充，又建立了一个中国证券市场强制性制度变迁模型。 第二章阐述了中国证券市场形成初期的制度演进过程，对证券市场融资取代银行信用融资、成为主体融资形式的必然性进行论证，并就中央政府入市的原因、绩效进行评价。 第三章以股票市场为例，通过建立博弈模型、进行国际横向比较，选取几个代表性环节分析中国证券市场的制度性风险及其规制机制。 第四章作为理论分析的延伸，提出中国证券市场的制度创新途径及政策选择。通过股票市场与债券市场的比较，富于探索性地提出证券市场内部的结构调整方案，扼要阐述了推进中国证券市场发展的若干对策性建议。