股指期货是在80年代金融创新的背景下产生并发展起来的。在20多年里，全世界对股指期货的需求不断增加，使得股指期货交易得到了飞速的发展，交易量年年创下新高，其2002年交易量已经超过300000亿美元，比1992年增长了近400﹪。进入21世纪以后，全球经济局势发生了巨大的变化，特别是金融市场的震荡加剧，使得投资者对风险管理工具的要求不断强烈。 随着我国加入WTO，我国金融市场的开放将不可避免，建立并发展我国的股指期货市场已是大势所趋，而目前我国金融期货仍然空白，资本市场这种不完善的体系，势必会影响其正常功能的发挥，不利于我国资本市场的稳定与健康发展及国际市场竞争力的提高，因此研究股指期货对于我国资本市场的发展具有重要的现实意义。本文采用定性与定量相结合的方法对股指期货的风险进行系统性的研究。论文首先从股指期货交易的发展趋势、基本特点和功能入手，对在我国开发、推出股指期货合约交易的必要性和可行性进行较深入的分析；接着对股指期货的风险类型和可能成因进行系统研究，建立股指期货风险体系；在此基础上，对股指期货的风险进行定量的分析，针对其风险定量分析国内研究较少的特点，运用VAR方法进行了一点探索性的创新；并从多个角度考虑了如何进行股指期货的风险控制；最后结合我国的实际情况，对今后开办股指期货交易可能的问题提出相应的政策建议。