动态证券投资组合选择模型,是金融经济学领域中的重要问题之一,是金融经济学研究的基石.与静态资产组合选择相比,动态资产组合选择体现了资产价格的动态行为,反映了证券市场的动态特征和连续投资决策的过程;为投资者在不确定环境下为实现投资目标而如何对有限资源进行跨期最优配置提供了一种方法;对实现证券市场的理性预期均衡和发挥其功能起到一定的推动作用.因此,动态资产组合选择问题的研究具有重要的理论和现实意义.本学术论文主要研究了不确定环境下动态证券投资组合选择模型,全文分四部分:首先,基于梯形模糊数度量了期望收益率的不确定性,并定义了可能性方差、可能性协方差.在此基础上建立了一个基于梯形模糊数的动态投资组合选择模型,利用Lagrange乘法给出模型解,并进行了实证分析.其次,基于模糊数理论研究了资产组合的背景风险、交易成本、流动性和分散化程度,并在约束条件下建立了基于区间数的动态证券投资组合模糊选择模型.从投资者的角度考虑了不同参数下的有效投资策略,使投资过程更接近于实际情况,更具有柔性.再次,利用复化梯形公式对GM(1,1)模型进行优化并运用1-AGO动态序列预测模型对证券的价格进行预测,得到证券的预期收益率.引入误差因子构造收益率的区间数,利用区间数度量了收益率的不确定性,并基于区间数性质定义了方差.考虑市场因子的联合分布函数的不确定性,基于Copula函数性质,提出了Copula-CVa R风险度量方法,研究了Copula-CVa R约束下的投资组合模糊选择模型,运用几何方法给出了投资选择区间.最后,利用最优增长投资组合法,提出股指期货的连续定价模型并构建了动态无套利区间.基于复合Copula函数以及Va R的性质提出了资产组合的风险价值,建立了资产组合的套期保值策略.并对全文做了全面的总结.