当今市场经济下，黄金期货市场发挥着现货市场无法替代的两大基本功能，分别是价格发现功能和风险转移功能。同时黄金期货价格发现功能发挥的好坏直接影响期货市场的有效性。黄金同时具备商品和货币的两种属性，黄金期货不仅是商品期货还是金融期货。2008年黄金期货在上海交易所正式上市交易，标志着我国黄金市场正式迈出了新的步伐。2003年，蒋学雷、程敏、吴国富用CSAD方法得出中国股市存在明显的“羊群行为”的结论。2007年，罗孝玲、彭青利用大豆期货合约的价格与前二十位期货公司的总持仓量进行协整关系和因果关系检验，结果表明我国大豆期货市场存在“羊群行为”。2009年，邵永同、高旺盛对我国小麦期货市场“羊群行为”进行了实证研究。研究结果表明，我国小麦期货市场无论是从市场整体还是从市场上涨或下跌的情况来看，都不存在明显的“羊群效应”。本文阐述了当前国内外黄金期货市场的发展现状，在已有研究成果基础上，对黄金现货市场价格波动的现状进行了分析，梳理了羊群行为理论研究基础，借鉴国内外常用的实证方法，利用CSAD模型、ADF单位根检验对我国黄金期货市场从2010年到2012期货价格数据统计分析结果的羊群行为进行实证研究，研究结果表明我国黄金期货市场整体羊群行为不明显，上涨阶段存在明显羊群行为，下跌阶段不存在羊群行为。并针对我国黄金期货羊群行为提出完善中国黄金期货市场的政策及建议。