伴随着中国经济的高速发展和金融市场的愈加繁荣，基金业在10年的时间里取得了长足的进步，它不仅已成为我国居民除银行存款外的又一主要投资理财工具，也成为稳定中国股票市场的主力军。也正是由于它与人民生活和股市稳定的息息相关，基金，这个以前中国老百姓闻所未闻的东西被推倒了镁光灯下，受到社会大众的追捧和青睐，而实际上基金也用06、07两个年度的完美表现证明了自己的独特魅力，让中国老百姓体味到赚钱原来如此容易，乐滋滋的当起了基民。然而，伴随着美国次贷危机的一声枪响，全球股票市场哀鸿遍野，中国股市应声而落，不到一年时间下跌60％以上，不少基金纷纷跌破净值，很多跟风的基民血本无归，基金也开始走下了神坛。 本文正是在这样的背景下，针对国内研究现状的不足，通过对基金风险控制方法的研究，希望对我国基金业的稳定发展尽一份绵薄之力。首先，本文介绍了基金面临的各种风险以及评价基金风险的各种指标，并指出市场风险是基金面临的主要风险，VaR是目前最流行、最适合的基金风险衡量指标。其次，详细叙述了VaR计算的原理与方法，特别介绍了本文将要采用的方差-协方差方法和蒙特卡洛模拟。最后，从证券投资基金的风险特点出发，选取了12只开放式基金和上证指数为研究对象，采用目前国际上主流的风险管理方法之一---在险价值(Value at Risk)理论，以最先进的蒙特卡洛模拟和最常用的方差-协方差方法为基础对基金的风险进行度量，探讨了VaR方法在中国证券投资基金中的运用，并在业绩评价、风险预测和控制两个方面做实证研究。并得出了结论：以VaR为基础调整的RAROC基本可以判别出基金的投资能力，以投资组合的个股投资比例与其风险贡献度相比，基本可以判别基金目前的风险调整方向，即哪些是需要减少投资比例或者更换的个股，哪些是需要加大投资比例或维持不动的个股，从而为基金管理人对投资组合的安排做出指引。