本文采用事件分析法研究了我国47发电上市公司股票在电力体制改革公告披露前后的累计异常收益率，验证电力体制改革对股票收益率的影响。本文的结构安排为:首先回顾梳理了国内外电力改革的相关理论文献，总结中外学者在电力体制改革领域的相关理论，以及国外发达市场的相关经验。接着文章介绍了我国电力体制改革的现状，并分析了本次电力体制改革的内容;之后，介绍了本文的五个假设以及所采用的样本数据来源、理论模型和实证方法;再后，对数据进行实证检验并得到结果，最后对结果进行了多角度分析，并提出了一些政策建议，同时分析了论文写作的不足之处与研究展望。　　研究表明，电力体制改革事件公布之后，各类发电上市公司存在正的累计超额收益率(CAR)，改革事件宣告日之前存在信息泄漏事件。我国的资本市场目前仍处于弱有效性。