开放式基金作为证券投资基金中一种主要形式,已经成为我国证券市场上最重要的机构投资者之一。截至2005年6月30日,开放式基金的资产净值已达到3381亿元,占我国证券投资基金总资产净值的81%;发行数量已达137只,占总基金发行数量的72%。随着开放式基金的不断发展,有关开放式基金的绩效评估也就成为人们关注的焦点问题。 开放式基金绩效评估是一个兼具理论性和实践性的研究课题,国内对此问题的研究处于起步阶段。为此,本文首先从不同的角度对开放式基金的绩效评估问题进行了论述,并对各种传统的绩效评估模型或指标进行系统的回顾和评价。通过大量的实证分析,本文提出了几个适合开放式基金绩效评估的新指标,从而弥补了传统评估模型或指标在检验开放式基金绩效问题上的不足。在此基础上,笔者又对这些评估模型或指标进行了系统的分析和综合,并从收益和风险评估、风险调整收益评估、绩效归属评估和绩效持续性评估这四个方面建立起评估我国开放式基金绩效表现的评估体系。通过建立这一评估体系,笔者希望市场参与各方能更深一步地提高对我国开放式基金绩效评估的认识,也期望投资者能从中获得具有指导性的投资信息。