随着我国经济社会转型,资产管理行业进入高速发展期,其中重要的参与者就是商业银行,商业银行管理着巨额理财资金,需要找到优质投资标的,目前随着国内生产总值(GDP)增速下滑,利率持续降低,各大资产管理机构面临“资产荒”难题,需要找到新的资产配置方向,其中并购基金因其规模持续增大、收益较高等特点受到理财资金青睐,但理财资金风险偏好较低、期限较短,并购基金风险较高、期限较长,二者难以匹配。为了解决资产与投资偏好不匹配的问题,本文以一个案例来对上述问题进行了深入研究,在案例的基础上,结合文献研究、模型分析、公式推导、对比分析等方法,试图解决上述难题。经过研究,发现“名股实债”结构是较优的解决方案。但仍需注意两点:一是“名股实债”交易结构部分解决了上述矛盾,但仍需对该类业务仔细分析,确保有一个完整的运作框架和流程,及业务调查、结构设计等环节的正确实施;二是“名股实债”交易结构增加了并购融资风险,需要对杠杆进行约束。