近年来,我国货币市场发展快速,形形色色的理财产品如雨后春笋般出现在市场上。以互联网为代表的现代信息科技,特别是移动支付、社交网络、搜索引擎和云计算等,将对人类金融模式产生根本影响。央行在2013年货币政策报告第二期已经正式提出“互联网金融”的概念,在国务院办公厅关于金融支持小微企业发展的实施意见中也提到了互联网金融和中国金融未来发展的关系。互联网金融介于间接融资和直接融资之间,因此与商业银行和资本市场都不同。余额宝的出现为金融市场带来了巨大的创新,互联网和金融作为一国经济的支柱产业,二者相辅相成,紧密结合。不仅使传统金融行业销售渠道更加广阔,还使得用户享受到更多的优惠服务。创新的服务模式,优厚的投资回报,便利的消费条件,这些为余额宝的快速发展锦上添花。但是在快速增长的同时,余额宝必定会遇到一些问题。笔者在本文中主要通过对余额宝类产品发展现状的梳理,以及对美国PayPal货币市场基金经验教训的借鉴,提出了余额宝类产品的理论分析框架,基于该理论分析框架得出,余额宝有助于加快利率市场化的进程,促进金融机构的自我改革与创新,因此监管重点应该是以引导为主,在规范市场行为的基础上,同过其鲶鱼效应来倒逼传统金融机构的改革创新。