信用风险是金融机构承担的金融风险中最重要的风险形式之一。二十世纪七十年代以来,金融机构在信用风险管理方面逐渐从侧重于分析财务报表和静态财务数据与比率的定性分析转向利用信用风险模型的定量分析。　　 目前我国银行业信用风险度量基本上还处在传统的信用评级初级阶段,信用风险的度量仍处于传统的定性分析以及专家经验判断阶段。基于我国信用风险管理的现状,本文首先回顾了国内外学术界关于KMV模型的主要研究,并分析了我国目前对KMV模型的研究状况,进而介绍了西方发达国家的信用风险模型,并对各个模型的优缺点进行了比较分析,发现KMV模型能较好地适用我国的实际情况。最后,笔者综合利用前人的研究结论,对KMV模型进行了修正,并选取同一行业股票的相关数据对修正后的KMV模型进行实证研究,从定量的视角表明修正后的KMV模型适用于我国上市公司的实际情况。