各国对于国际金融危机成因的反思使得影子银行开始受到广泛关注。尽管与欧美等国相比,中国的影子银行产生的相对较晚,但是中国影子银行的规模、结构正在快速发展。影子银行的出现在很大程度上改变了经济主体的投融资行为,不仅使得贷款者有了新的融资渠道,也使得投资者有了更多可选择的投资方向,影子银行作为金融创新的产物,深刻影响着我国的金融体系,而其运作机制又独立于传统货币政策调控范围内,这就必然会影响到货币政策的传导。因此,研究影子银行对于货币政策传导的影响无论是对当局的政策制定还是相关理论的补充扩展都具有一定意义。本文首先阐述了影子银行的概念、主要类型、中国影子银行产生的原因及其所具备的特点;其次本文厘清了货币政策传导的相关概念并进行了影子银行对货币政策传导影响的理论分析,然后使用2011年1月至2018年5月的相关变量月度数据利用时变系数的TVP-VAR模型进行实证分析。实证分析结果表明,影子银行规模的扩张在短期来看会使得货币供应量的增速有所减弱,而长期来看则会推动货币供应量增长,其在一定程度上降低了人民银行对货币供应量的掌控度,干扰了货币供应量作为政策中介目标的效果。影子银行规模的扩张一方面会对银行信贷规模的增长产生一定的阻碍,弱化银行信贷传导渠道的作用;另一方面也会对市场利率的提高起到推动作用,进而影响到利率传导渠道。基于理论及实证分析的结论,本文从完善官方货币供应量统计范围、优化货币政策传导渠道、完善影子银行相关监管措施等方面提出了相应的政策建议。