我国期货市场经过20年发展已具备一定的规模,随着交易品种的增加,大量投资者进行套利交易,跨品种套利的交易量越来越大。由于各种原因,很少有学者对跨品种套利的理论进行研究,投资者进行跨品种套利时参考依据不多。因此,研究跨品种套利的理论和投资方案可以为投资者提供有效建议以及促进我国期货市场跨品种套利交易的发展。本文运用协整关系的统计套利理论对我国期货市场焦炭和螺纹钢跨品种套利进行研究。首先,对国内外文献和套利理论进行分类整理,归纳总结跨品种套利的研究现状。其次,使用Eviews和SPSS软件对焦炭和螺纹钢价格进行相关性检验、单位根检验、游程检验,结果显示,相关系数高达0.96的焦炭和螺纹钢期货价格没有达到弱式有效市场状态,存在套利交易的机会。再次,通过协整关系分析和误差修正模型分析,证明焦炭和螺纹钢价格序列存在长期均衡关系,从非均衡向均衡回复的半周期约为9天。设计交易规则,构建交易模型,以时间跨度从2011年9月15日到2013年9月2日焦炭和螺纹钢的连续价格数据为样本,对模型进行实证分析,结果表明,开仓阀值的绝对值为85而止损阀值取不同值时,交易模型有不同的盈利效果,开仓阀值和止损阀值是任何套利交易模型能否取得成功的关键。最后,从跨品种套利的风险出发,为投资者提供跨品种套利交易的建议。使用理论与实证相结合的方法对跨品种套利进行研究,有助于跨品种套利理论的完善,促进我国期货市场套利交易的发展,可以为投资者提供有价值的投资参考。