【摘 要】
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Black-Scholes模型的期权定价公式,是在计算E[max（X,0）]时得到的,即用H（α）=E[（X-α）2]的极小值点作为期权价格,可理解为用α在均方误差意义下来预测X.考虑到实际金融市场的不完备
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Black-Scholes模型的期权定价公式,是在计算E[max（X,0）]时得到的,即用H（α）=E[（X-α）2]的极小值点作为期权价格,可理解为用α在均方误差意义下来预测X.考虑到实际金融市场的不完备性以及收益率分布的厚尾性,本文运用函数的下凸性,通过将上式推广,用Hκ（α）=E[（X-α）2κ]的最小值点作为期权价格,然后通过DJSH（道琼斯上海）指数收益率的GARCH模型,使用随机模拟的方法应用两个公式进行定价比较.通过比较得到,在期权收益均值有所提高的情况下,方差也减小了,这正是我们所要追求的结果.
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