当前在我国建设社会主义市场经济体制过程中,建立和完善信用制度是亟待解决的重大问题。通过研究晋商信用制度,以晋商为代表探究中国近代信用制度的缘起、发展及衷败的历程,可以给当前社会信用制度建设提供历史的借鉴意义;另一方面,从委托代理关系的视角对晋商信用制度进行分析,可以丰富晋商信用制度的研究,提供富有开创性的新视角。 本文首先通过构建晋商信用制度的框架,阐释了晋商信用制度的分类及内涵,将晋商信用制度定义为:以晋商信用为纽带,用以规范晋商信用行为、信用关系的一系列规则、规范的总称。其次,利用委托代理理论,剖析了晋商信用制度与委托代理关系的之间存在如下互动关系:(1) 委托—代理关系在晋商信用制度中表现不同,(2) 晋商信用是建立委托代理关系的基础,晋商信用制度可降低代理成本,(3)晋商经营活动中委托代理关系的发展变化,促使晋商信用制度变迁。 由于票号是晋商经营口的主要形式之一,山西票号的信用制度是晋商信用制度的主要组成部分,因而对山西票号这一微观案例进行分析,指出票号的信用制度是指票号内部与外部因信用关系而建立的一系列制度安排,包括在财东与经理、总号经理与分号经理及各商号、政府与票号之间因信用关系而建立的规范总和。在票号经营者的选择中,不仅包含财东对经理的人格信任,而且还包含了委托人对代理人的激励与监督;在票号经营放款业务中,不仅包含了票号对借款人的人伦信用,还包含了委托人为防范经营风险对代理人的选择与制约。 最后,通过构建晋商信用函数,分析晋商信用制度的成本、收益,进而对晋商的经营绩效进行分析。指出,虽然晋商信用制度对整个社会信用制度起到了推动作用,有利于提高社会资源配置的效率;但其制度本身的缺陷影响其经济绩效,由于制度的外部性,导致晋商收益与成本不对称,此外,晋商信用制度在与社会信用制度的融合与冲突中受到不利影响,由于缺乏国家信用制度的保障,在市场变化时,只能靠自身承担风险,因而经营风险较大,降低了其经营绩效。