中国加入世贸组织后，保险市场竞争主体的不断增加，直接导致了竞争的日益激烈。保险产品将越来越成为保险公司竞争和经营的主要内容。对保险产品及其规律的研究，不仅对保险公司自身，而且对整个保险业都相当重要。自从国内恢复保险业务20余年来，我国保险业务的年平均增长率达到30％以上，但整个保险业的经营风险正在不断累积、增大。无论是站在国家监管层面上，从保证国民经济的稳定发展看，还是从保险公司内部风险控制本身出发，保证保险公司的稳定经营看，以及从投保人的角度，保证被保险人的利益来看，都非常有必要加强对包括保险产品风险在内的保险公司整体风险的研究。 本文第一部分先介绍了保险公司“生产”的保险产品内涵和保险产品组合的内涵，然后通过对现阶段保险公司产品经营现状的介绍，指出了恢复保险业务二十多年来，我国保险产品管理所取得的成绩，以及存在的不足(目前在保险产品的管理过程中，更多的关注集中在单个产品的管理上，比如在单个产品的开发设计、展业、核保理赔上，集中了保险公司大部分人力、物力和财力。保险公司内部也按照不同的保险产品设立相应的管理部门，人为地切断了各保险产品之间的关系。)。并在此基础上，分析了影响我国保险产品组合管理水平提高的主要原因：既有历史的主观原因，又有现实的客观原因。最后，提出了保险产品组合管理的概念及其理论基础，并阐述了实行并加强组合管理的必要性。 第二部分首先介绍了可供选择的保险产品组合管理模型即资本市场上应用最普遍的三大投资组合理论：马柯威茨模型、单指数模型、资本资产定价模型CAPM，接着又对将其应用于保险产品组合管理的适用性分别作了认真的分析，并初步选择马柯威茨模型作为保险产品组合管理的模型：假设条件少、计算最准确、非寿险产品的种类并不多，计算量不多等。最后，还讨论了最佳组合比例的实现方法：再保险的存在，能够保证保险公司最佳组合比例的顺利实现。 第三部分进一步阐述了将马柯威茨模型作为保险产品组合管理模型的具体方法。一为模型有关参数的确定：各保险产品的收益率、方差、以及各保险产品之间的协方差计算方法和途径。二为模型目标函数和约束条件的确定。本部分是全文的核心。 第四部分主要根据前三部分的分析，首先进行了实证分析所需历史经营成果资料的采集、整理和分析，接着进行了有关的计算，并分析了实证结果：尽管结果并不十分符合实际，但并不能以此否认组合管理的必要性和模型算法。主要原因在于历史资料不准确，导致建立在此基础上的任何分析都不可能有真正的实用意义。最后，为充分发挥组合管理的作用，获得组合效益，还提出了同保险产品组合管理相关的其他几点建议，供有关部门和人员参考。 总之，本文从保险公司产品管理的现状出发，提出了组合管理的必要性，即在单个产品管理的基础上，把产品作为一个整体，认真分析各产品之间的相互关系，才能确保保险公司承受的产品整体风险最小。并且还从资本市场上的三大投资组合理论出发，尝试将马柯威茨模型应用于保险产品组合管理:分析了模型的参数和目标函数以及约束条件等，最后，进行了实证分析，并提出了实现组合管理的相关建议。