2005年7月21日，中国人民银行发布公告，决定实行汇率机制改革，从盯住单一美元的汇率制度改为“参考”一篮子货币的有管理的浮动汇率制度。在新汇率机制下，单一的人民币兑美元汇率难以充分体现人民币汇率变化的内在特性，而考察以一篮子外国货币为基础的有效汇率更具有现实意义。此外，中国人民银行副行长胡晓炼于此次汇改五周年之际撰文称，未来可尝试定期公布人民币名义有效汇率，逐渐把有效汇率水平作为人民币汇率水平的参照系和调控的参考。在这样的背景下，本文决定将人民币名义有效汇率作为研究对象，对其非线性动态特性进行讨论。　　结合人民币名义有效汇率的动态变化特性，本文应用了近些年来广为流行的平滑转换自回归模型(smooth transition autoregressive model，简称STAR)对人民币名义有效汇率的收益率进行计量建模研究，结果显示以两阶对数函数为转化方程的STAR模型可以很好的拟合并解释1994年至今人民币名义有效汇率的动态变化特征。然而在做样本外预测评估时，STAR模型的预测能力却不及简单的线性模型，结合以往文献对STAR模型预测能力的评价，对此分析的原因是，STAR模型转换方程的设定可能存在误差，比如转换变量选取错误，门限变量个数限制，以及过渡变量估计误差。　　为解决上述模型设定问题，借鉴已有的半参数估计方法，本文提出了一个新的两阶段半参数估计方法，即半参数STAR模型(Semi-parametric STAR)。该模型即保存了STAR模型两区制的参数形式，又避免了对转换方程的设定误差，做到了在保留主要经济解释作用的同时提高模型的样本外预测能力。针对人民币名义有效汇率的样本外预测结果，本文得出了以下结论;半参数STAR模型估计方法可以提高STAR模型的样本外预测能力，半参数STAR模型与AR模型的组合预测能力超过AR模型，这样的结论在汇率预测方面有很大的启发性。