我国证券投资基金业市场结构与绩效研究

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1997年11月颁布《证券投资基金管理暂行办法》以来,我国证券投资基金业在10年时间里获得了迅猛的发展。但与发达国家相比,我国的基金业尚处于初级阶段,还不成熟。2006年11月我国资本市场全而对外开放以后,国内基金业面临着前所未有的挑战和机遇。因此加强我国证券投资基金业的研究和分析、指导国内基金业的健康发展,具有很强的现实性和必要性。   本义从产业组织理论角度对我国证券投资基金业的市场结构、市场绩效及两者之间的相关性进行研究。首先构建了符合我国国情的市场结构与绩效理论分析框架。然后实证分析了我国证券投资基金业的市场结构、市场绩效以及两者之间的相关性,最后针对分析结论提出了优化市场结构、提高绩效的政策建议。   全义分四章进行阐述:   第一章是绪论。介绍了本文的研究背景和选题依据;并在综合国内外文献的基础上,提出了本文的研究思路和分析方法,指出了本文的创新点和不足之处。   第二章介绍了证券投资基金业市场结构与绩效分析的理论基础。首先介绍了产业组织理论中的市场结构理论和市场绩效理论,引入了市场结构与绩效相关性的两个假说;然后构建了适合我国证券投资基金业的市场结构与绩效理论分析框架。   第三章根据第二章构建的理论分析框架实证分析了我国证券投资基金业的市场结构与绩效。首先介绍了我国证券投资基金业的发展历程;其次从市场份额、市场集中度、规模经济和进退壁垒四个方面分析了市场结构,从净资产收益率、管理费收入、资源配置效率和对周边市场影响度四个方面分析了市场绩效;再次用计量模型检验了市场结构与绩效的相关性;最后对以上实证分析得出的结论进行归纳总结。   第四章根据第三章实证分析的结论提出了优化我国证券投资基金业市场结构、提高绩效的政策建议。认为应主要从构建垄断竞争型市场结构、赋予私募基金法律地位、引入破产机制、建立有效竞争机制和修改《基金法》五个方面来优化市场结构、提高绩效。
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