在世界经济放缓及逆全球化浪潮的背景之下,消费对我国经济增长的贡献率稳步提升。自2012年至2019年,消费对我国经济增长的贡献率由55.4%增长至58.6%。消费逐渐成为我国经济增长的重要引擎,扩大家庭消费需求,推动消费结构升级已经成为我国稳定经济增长、调节经济结构的重要方式。2018年中共中央国务院出台的《关于完善促进消费机制体制进一步激发居民消费潜力的若干意见》中明确指出,增强消费对经济发展的基础性作用对于构建符合我国长远战略利益的经济发展方式十分重要。如何培育和扩大消费力,进一步提高消费对经济的拉动作用已然成为学界和业界关注的热点话题。与此同时,伴随我国经济的迅速崛起和资本市场的日益完善,居民家庭财富和资产规模不断提升,居民家庭资产配置也由以房产、车辆等固定资产为主,进入到风险金融资产配置加速的拐点。家庭开始投资各类风险性金融资产以实现资产的保值和增值,风险性金融资产在家庭中的拥有率不断提升。同时,家庭持有的金融资产种类数目也逐年提升,家庭金融资产配置结构呈现出分散化和多元化趋势。如何优化投资组合实现财富的积累,成为目前居民家庭关注的重点问题。随着金融和科技的不断创新,凭借成本低、效率高和覆盖广等特点,依托大数据和云计算的数字金融发展迅速。数字金融的迅速发展解决了传统银行信息不对称问题和交易成本过高问题,不仅为家庭提供宽松的融资渠道和创新性的金融服务,而且能够满足中国居民家庭广泛的金融需求,进而有效改善居民消费环境,间接改善居民消费习惯,影响居民家庭的金融资产配置行为及消费行为。现有文献中,在数字金融对居民家庭金融资产配置的影响方面,国内学者主要利用北京大学数字普惠金融指数,研究数字普惠金融对居民家庭风险金融市场参与决策的影响,较少文献研究数字金融对居民家庭金融资产配置均衡性、多样性及有效性的影响。此外,由于微观数据的限制,现有文献大多单独研究股票资产及住房资产等单一资产对居民家庭消费的影响,仅考虑金融资产的财富效应,忽视了家庭金融资产的整体配置对居民家庭消费的影响。有鉴于此,本文结合已有金融资产配置理论及消费理论,研究数字金融对居民家庭金融资产配置与消费的影响。具体而言,本文首先基于效用理论观点及资产配置分析框架,推导出数字金融影响居民家庭金融资产配置的理论模型。进而利用Heckman两步修正模型及工具变量法（IV）实证检验数字金融对居民家庭金融资产配置的优化作用。其次,结合生命周期持久收入理论、理性预期学派及预防性储蓄理论分析了居民家庭金融资产配置行为对消费的影响,进而基于2017年CHFS及2019年CHFS构建的两期平衡面板数据,利用工具变量法（IV）及固定效应模型进行实证检验,并从收入水平、城乡区域及债务水平等维度展开异质性分析。再次,探究数字金融影响居民家庭消费的典型事实及机制路径,并从电子银行、服务性消费等新的视角展开具体分析。最后,尝试测度了家庭金融资产配置在数字金融影响居民家庭消费中的中介效应。通过本文的研究,期望在理论上能够弥补数字金融影响居民家庭金融资产配置行为、居民家庭金融资产配置行为影响消费行为及数字金融影响居民家庭消费行为等相关研究的不足。在实践中,期望能够为防控金融风险,缓解贫富差距、增加民生福祉、促进社会公平提供政策依据,建设有益于释放内需潜力的金融健康发展环境,稳步提高居民家庭的消费水平,助力增强消费对经济发展的基础性作用,促进国内国际双循环目标的实现。全文共分为八章:第一章为导论;第二章为理论基础及文献综述;第三章为数字金融、居民家庭金融资产配置与消费的现状分析;第四章至第七章主要围绕微观家庭展开实证分析,第四章探究数字金融对居民家庭金融资产配置的影响;第五章研究家庭金融资产配置均衡性及多样性对居民家庭消费的影响;第六章以家庭金融资产配置有效性作为解释变量,研究金融资产配置行为对居民家庭消费的影响;第七章实证分析了数字金融对居民家庭消费水平及消费结构的影响;第八章为与政策建议。本文的主要研究结论如下:（1）数字金融显著优化了居民家庭的金融资产配置,具体表现在,数字金融促进家庭参与风险金融市场,提高家庭金融资产配置均衡性、多样性及有效性。机制分析表明,数字金融主要通过提高家庭金融知识水平、提高家庭财产性收入及缓解家庭流动性约束路径优化家庭金融资产配置。异质性分析发现,数字金融对城镇地区家庭、较高受教育程度家庭、较高金融知识水平家庭、较低收入水平家庭及未拥有债务（或较低债务水平）家庭的金融资产配置优化作用更强。（2）家庭金融资产的均衡化配置及多样化配置均能够显著刺激居民家庭消费支出。进一步地,金融资产配置均衡性及多样性对居民家庭消费支出的积极影响在较低收入水平家庭、农村家庭及拥有债务家庭中更为显著。采用工具变量法、更换样本数据库及更换被解释变量等稳健性检验均支持了上述结论。（3）以夏普比率及索提诺比率分别作为家庭金融资产配置有效性的代理变量,研究发现金融资产配置有效性能够通过提高家庭财产性收入及降低家庭不确定性显著刺激居民家庭消费支出,优化居民家庭消费结构。相较于未参与数字金融家庭、风险规避者、西部地区家庭及高流动性约束家庭;金融资产配置有效性更能够显著增加参与数字金融家庭、风险偏好者、东中部地区家庭及低流动性约束家庭的消费。（4）最后,数字金融能够显著降低居民家庭储蓄率,刺激居民家庭消费支出,促进居民家庭消费结构升级。进一步分析发现,电子银行能够通过便利居民家庭支付、降低家庭交易成本和提高家庭金融资产配置多样性三个维度刺激居民家庭消费支出,且电子银行对居民家庭消费的影响在不同风险偏好水平、金融知识水平、收入水平及城乡地区之间存在显著差异。此外,研究发现数字金融能够显著刺激居民家庭服务性消费支出及提高服务性消费支出占总消费支出比例,其中对居民家庭生活服务类、交通通信类、教育培训类、文化娱乐类及旅游代购类等服务性消费支出分项的积极影响更加显著。本文的政策建议为:第一,进一步夯实基础数字金融服务,推进数字金融的发展,提高居民家庭数字金融的参与度。第二,重视异质性消费者行为,提高政策的精准程度,推动政策倾斜服务弱势群体。第三,鼓励金融机构进行业务创新,创新更多适应家庭财富管理需要的金融产品,满足家庭合理的个性化金融需求,提高家庭金融资产的配置效率。第四,建立完善的金融监管体系,进一步规范法律法规和制度框架,形成有效的风险提示制度和信息披露制度,保护金融消费者的信息安全和合法利益,降低居民家庭对数字金融和风险资产的安全顾虑。