党的十九大报告中指出:全面建成小康社会要坚决打好三大攻坚战,“防范化解重大风险”便是其中重要一战,要“守住不发生系统性金融风险的底线”。近年来,越来越多的企业热衷于并购扩张,引发了并购热潮,由此催生了大规模商誉,其潜在的巨额商誉减值已成为了当前重要的金融风险之一,引起了各方的重视。影响商誉减值的因素有很多,许多学者从企业的内外部环境进行了研究,包括企业经营状况、公司治理机制、管理者特征等内部因素,政策预期、法律监管、经济环境、审计机构等外部因素。关于企业内部控制质量影响商誉减值的研究则相对较少。现有研究认为,内部控制质量能约束管理者机会主义行为,抑制企业盈余管理,提高商誉减值的信息可靠性。并购存在风险,企业对风险的认知不足和防范不足,是引起商誉减值的重要原因。风险管理和风险控制是企业内部控制的核心,这使得较好的内部控制质量能够帮助企业合理安排各项活动、规范程序,使企业客观全面地获取内外部信息,评估风险和收益,规范企业的决策行为。在现有研究基础之上,本文从事前防范和事后控制两个角度,综合考虑了企业内部控制质量对商誉减值的影响:一方面内部控制质量通过缓解信息不对称和代理成本,抑制高溢价并购所形成的商誉规模,从而在根源上降低潜在的商誉减值风险;另一方面,通过整合并购资源,提高并购绩效,直接降低商誉减值风险。本文进一步引入外部环境市场化程度和外部监督媒体关注度作为调节变量,探索其对内部控制质量和商誉减值之间关系的影响。本文以中国上市企业的数据为样本,实证检验了企业内部控制质量对商誉减值的影响,以及市场化程度和媒体关注度的调节效应。实证结果表明,企业内部控制质量对商誉减值有抑制作用;企业内部控制质量越高,商誉减值的可能性越低。并且,商誉规模在两者关系之间发挥着部分中介作用。实证研究还发现,相较于低市场化程度地区,高市场化程度地区的企业内部控制质量对商誉减值的抑制作用更明显。这是因为高市场化程度地区并购活动更频繁,内部控制质量发挥的空间更大;并且高市场化程度地区良好的交易环境也更有利于企业的并购整合,实现较好的并购绩效。此外,媒体关注度能通过抑制管理者的机会主义行为、缓解信息不对称、促进企业规范治理来抑制企业的高溢价并购行为,提高企业运营效率和并购绩效;但是,媒体关注度对企业内部控制质量和商誉减值之间抑制作用的加强效应没有得到验证,还有待进一步研究。目前,我国上市企业持有大规模商誉和计提商誉减值的现状不容忽视,防范巨额商誉减值对维护资本市场平稳运行和防范系统性金融风险有重要意义。本文的研究肯定了企业内部控制质量的重要性,并展现了企业内部控制质量在不同市场化程度下的作用发挥有所差异。本文的研究探讨了企业内部控制质量对商誉减值的影响机制,为上市企业商誉减值的状况及原因提供了经验证据,也对企业完善内部控制体系、政府部门监管和引导等提供了启发。