金融发展和经济增长的关系一直是一个学界关注的主题,从最开始以成熟市场经济体为研究主体到今天以新兴市场经济体为主要范畴。金砖五国是新兴经济体发展的代表,是一个金融发展和经济增长都取得了举世瞩目成就的国家群体。目前对这五个国家金融发展和经济增长关系目前还相对比较少,选取这五个国家作为研究样本具有一定的时代性和创新性,所以研究这五个国家金融发展和经济增长的关系很有必要,这五个国家分别是巴西,俄罗斯,印度,中国和南非。　　本文首先会对五国国家的金融发展历程做一个简要的回顾,希望从历史的经验上能够找到金融发展和经济增长之间的关系脉络,接着本文通过统计性描述对金砖五国的经济增长从多个角度进行整理,对金砖五国的经济增长有一个宏观的认识,然后本文会使用计量经济学模型进行实证分析,使用到的模型有多因子模型和误差修正模型 ECM,而这一过程中 ADF单位根检验和协整检验会起到辅助性的统计检验作用。通过上述模型,本文希望能够发现金砖五国金融发展对经济增长所起到作用和影响。反过来,本文使用格兰杰因果检验(Granger test of causality)检验金融发展和经济增长的相互关系,尤其是经济增长对金融发展的反作用,最后本文会对上述研究进行总结并针对中国目前金融发展领域的不足提出一些政策建议,希望能够为今后的政策制定提供一些参考。　　我们发现,一方面金砖五国的经济发展速率都比较快,而其金融发展历史进程则各有不同,对于不同国家而言,推动经济增长的金融发展指标有共性也有自己不同的特征,且驱动经济增长的作用大小也有不同。巴西,俄罗斯,印度,中国和南非由于国情不同,因而金融发展的不同变量对经济增长起到的作用也是不同的,并不是所有的金融发展都能够促进经济的增长,相反,某些变量与经济增长存在中性的关系,而另外一些指标对经济增长起反作用。另一方面,经济增长也能够推动金融某些领域的发展,特别的,中国的经济增长在多数情况下是金融发展的格兰杰原因,说明中国金融领域的发展存在相对的滞后性,当然,其余四国也或多或少存在相应的问题,这在文中会有具体的分析。