本文研究创业风险投资金融工具设计问题。文章首先概括了创业风险投资金融工具设计的理论基础，系统介绍了国内外研究方法的发展现状，分析归纳后指出目前理论研究存在的局限性。其次，对创业风险投资运作中的委托代理关系进行了层层分解，指出在高度不确定性和信息不对称的情况下，风险投资家和风险企业家为了达到各自的效用绝对最大，均有可能发生委托代理风险。这将直接影响风险项目的成功与否，对风险投资家而言，必须设计一套有效的激励约束机制，规范风险企业家的经营行为，促进创业风险投资的正常运转。实践证明，金融工具的合理设计是控制委托代理风险的重要措施。随后，对创业风险投资中常用三种金融工具的特点进行了阐述，在投资双方选择偏好的基础上得出了简单分析结论。同时，结合实际情况修正了传统的“分布函数的参数化方法”模型，运用博弈论、信息经济学和微积分等理论对金融工具设计问题进行了定量研究，探讨了最优股权比例、最优投资数额及金融工具选择等问题，得出相关结论。通过模拟数字案例进行了分析，得到投资决策的最优投资方案。最后，对文章的研究进行总结，就进一步的研究方向进行展望。