自住房制度改革以来,我国房地产价格一直以超过两位数速度上升,2007年以后中国房地产市场进入高速发展时期,银行对个人住房抵押贷款的发放速度与金额也进入了快速上升通道。商业银行提供的住房抵押贷款较其他形式的贷款来说有较多独特的的风险特性,假若提供住房贷款的银行缺乏良好的风险管理机制,则会使商业银行的风险承受能力降低,商业银行极易受到冲击,进而波及到整个金融体系的安全。因此,商业银行在发放住房贷款时必须充分认识房地产市场的特殊性,要对房价与住房贷款的风险收益关系有比较理性的认识。本文针对这一问题,挑选中国有代表性的八个省市作为分析研究样本,研究其从2007年到2014年的房价与贷款利率变化数据,采用个体效应与时间效应双固定的面板数据模型,研究当前比较敏感的房价与商业银行住房抵押贷款风险收益率关系问题,研究发现房价、利率与住房抵押贷款风险收益率存在正相关关系,地区经济发达程度不同对RAROC的影响程度不同,经济较发达地区对住房抵押贷款RAROC指标有抑制作用。本文研究发现在当今房价居高不下的情势下,商业银行更应该建立以风险调整收益为核心的绩效考核体系,提出商业银行应根据房价变动调整住房贷款的发放、加大对购房贷款人的审查力度、防范贷款抵押物贬值风险、制定差别化贷款政策以及设立外部机制分散商业住房贷款风险的对策意见,以期望银行理性发放贷款,降低风险,实现银行住房贷款业务的收益与风险控制的协调统一。