2015年11月,中国人民银行放开商业银行存款利率的上限,标志着我国利率市场化迈入新时期。商业银行作为货币市场的主体必将面临全新的机遇与挑战。上个世纪八九十年代美国和日本就已经相继完成利率市场化改革并成效显著。于是通过对两国商业银行应对利率市场化策略的比较研究来指导我国乃至世界银行业都极具借鉴意义。本文先结合美、日两国利率市场化历程分析了其商业银行应对利率市场化背景及其特点,再从组织管理和业务发展两个角度进行比较分析:一是从组织管理调整策略看,美国和日本都侧重于建立并完善现代金融管理体制,积极借鉴一般股份制企业的经营管理方式设置机构部门,采取总分行制的扁平型管理结构,便于纵向管理与横向沟通协调,并积极探索网络化的层级组织。其中美国是彻底废除了单一银行制,而日本则对主银行制有变化也有延续,美国商业银行的股权治理增加了机构持股,而日本的法人交叉持股被弱化。在人事管理上,美国商业银行为应对利率市场化下自身的长远发展引入长期股权激励机制,日本商业银行则开始注重竞争激烈态势下的短期绩效。另外,利率市场化后两国都十分注重风险的管理,但由于两国国情不同,美国的竞争市场化更明显,创新氛围更活跃,即优胜劣汰,日本则仍坚守银行不倒的潜规则,有意无意中助长了银行的风险投资,最终身陷泡沫危机;二是从业务发展转型策略看,传统业务收入优势不再,美国和日本都侧重于大力发掘中间业务以及表外业务盈利点,积极创新符合市场并引导市场趋势与需求的衍生金融产品。相应地,提高商业银行的自主产品定价能力,最终将自身打造成全方位多功能的金融超市平台,涉足非传统银行业务并融入现代信息技术,更加注重金融服务的供给与引导,注重对客户的差异化管理。但相较而言,美国的利率市场化程度更深,商业银行应对利率市场化的效果也更好,日本商业银行的利率定价自主性仍受央行影响。之后,从收益性、流动性、安全性角度分别阐述了两国商业银行所采取策略模式的效果及趋势。一般情况而言,存贷利差保障了银行的高利润,一旦利率管制放开,竞争加剧,商业银行势必遭受挑战。但这对于成功的经济发展而言又是不得不经历的蜕变,于是商业银行只有迎头赶上,采取积极策略应对。既是挑战,也是机遇。目前我国正处于利率市场化的深水区,因此应积极借鉴美国和日本的先进经验,从我国商业银行的经营管理现状出发,认真分析利率市场化改革面临的挑战并积极采取相关应对策略。