研发优化配置是公司创新成功的前提基础,是提升公司核心竞争能力和获利能力的重要保障。由于研发配置的高风险性和收益滞后性等特征,在“两权分离”的现代公司,在多层委托代理关系和信息不对称的环境下,往往导致代理人降低公司研发配置效率和公司绩效的机会主义行为。如何矫正代理人的机会主义行为,破解公司研发配置非效率,倍受学术界的关注。大部分学术研究主要运用实证分析方法,但是,案例分析不足。华为技术有限公司(简称:华为公司)销售额从1987年的100多万元增长至2015年的3950亿元,超越全球通信设备制造巨头爱立信,成为全球最大的通信设备制造商。华为公司为什么能够取得如此巨大的成功?其成功的背后原因一直是学术界关注的焦点问题。目前,大部分学者主要从公司人才、技术、生产和销售等不同视角展开了广泛的分析,但是,对股权激励、研发配置与公司绩效三者之间的关系分析不足。基于此,本文以华为公司作为经典案例,以委托代理理论、人力资本理论、剩余索取权理论、超产权理论和技术创新理论为理论基础,运用规范研究和案例分析方法,对华为公司股权激励、研发配置与公司绩效之间的关系进行了梳理、归纳和分析。研究发现:(1)华为公司绩效的快速增长源于其研发资源的优化配置,研发资源的优化配置源于其员工的股权激励。(2)华为公司成功的最重要原因是激励制度的科学设计,尤其侧重对高管和核心技术人员股权激励的制度安排。(3)股权激励使公司高管和核心技术人员由雇员身份向股东身份转变,激励高管和核心技术人员积极承担研发风险,优化研发资源配置,提高研发投入产出效率,提升公司绩效。(4)高管股权激励能够激励高管增加研发投资总量,优化研发投资结构和研发资源的区域配置;核心技术人员股权激励能够增强员工归属感,激励核心技术人员提高研发投入产出效率。两者的有机结合大大提升了公司的创新能力、竞争能力和获利能力。本文研究结论不仅进一步丰富了股权激励、研发投资与公司绩效等相关理论文献,而且为提高创新能力和获利能力,在股权激励制度设计方面,为其它企业提供理论指导和经验借鉴。