随着虚拟经济不断发展，金融产品交易日趋频繁，货币分流于实体经济和虚拟经济的趋势日渐明显，促使其交易媒介职能不再仅仅局限于实体部门，而是越来越多地向虚拟部门偏移，形成广为人知的两大货币交易速度并存、互动格局。这一经济现象，不仅为我们从事理论研究提供了崭新的宏观视角，也为我们试行微观基础议题拓展了广阔空间。寻求货币交易速度运行的微观基础，是当代货币理论研究的前沿课题。居民是宏观经济的重要微观主体，对其行为的研究有助于深入理解货币速度运行规律、趋势走向，进而为科学制定及实施宏观经济政策提供重要指南。具体来讲，居民消费行为直接关乎实体经济货币—商品交易动向，从而影响该领域内交易速度运势和规律，而投资行为又与虚拟经济货币—资产交易关联密切。一方面投资行为制约着资产价格的起伏波动，另一方面左右着虚拟经济交易速度的变动轨迹。可见，居民的行为选择对货币交易速度的形成和运行起着关键作用。诚然，由于两部门经济的特有属性及其内在联系，货币交易速度在其内表现出趋同性和异质性的矛盾统一。鉴于此，我们在实体经济和虚拟经济框架下，以居民消费投资行为为起点，研究货币交易速度问题就具备了微观现实依据。本文分析步骤如下：首先，构建两大经济体系的简易交易模型，从中找出既能契合微观交易行为特征，又能真实反映速度变动规律的货币交易速度表达式。随后使用数理求导等经济学分析工具，刻画交易速度与货币支付变量之间的逻辑关系，并运用包络定理绘制交易速度趋势图，形象描绘速度本身及其两大经济货币速度之间的互动关系。需要说明的是，这里采用了封闭式理想状态条件下的模型构建方法，它不同于传统货币理论中的函数方程解析思路，虽然与现实经济有一定距离，但是将模型诸多条件予以适度放松，便可以从中探求影响速度运行的各种瓶颈，包括主体行为的微观因素和制度环境的客观因素。这对于指导后续科研大有裨益。其次，运用动态规划理论、跨期消费理论来探求居民最优消费、最优投资的生成机制，试图从中寻求微观主体因素对消费—投资行为的作用方式，并以货币支付为起点，以消费者行为选择为桥梁，逐步进行逻辑演绎，推导出货币交易速度的微观影响机理。再次，结合我国的具体国情，根据宏观经济发展的不同阶段，居民行为参数（主观贴现、风险偏好、心理预期等）表现的不同特征，研究特定历史时期条件下货币交易速度的长期趋势和短期波动。并采用边界协整检验等方法，实证考察我国居民的风险厌恶水平、主观贴现率、信心指数等对交易速度的影响力度，为下一步制定和实施有效的货币政策提供重要的参考价值。本文写作旨在探索货币交易速度的运行规律及其微观影响机理，侧重于理论模型构建和实证数据检验。由于历史统计资料有限，对我国货币交易速度的经验分析不足（仅就改革开放以后的交易速度问题进行了相关探讨）。除此之外，本文研究没有涉及企业、政府、金融机构等微观主体的行为选择，这也是未来我们所要努力的方向，希冀为货币交易速度的宏观经济分析奠定坚实的理论基础。