中小型银行是国内银行业的重要构成,相对全国性股份制银行,中小型银行具有机构数量多、资产规模小、区域性强等特点。近几年,受国内债券市场的成熟、利率市场化进程的加速等外部因素推动,以及商业银行自身资产规模快速发展等内部因素的促进,债券资产逐步成为中小型银行非信贷资产的重要组成。由于债券资产规模比重的增大,债券资产的市场表现直接影响中小型银行的盈利情况。中小型银行作为市场追随者,在债券资产配置上,往往采取规模扩张策略,并持有至到期为目的,缺乏主动性管理,债券业务仍未得到充分的重视。但随着监管趋严,市场资金面趋紧,盲目的规模扩张已无法持续,中小型银行应着力研究债券资产配置策略,为债券投资的开展提供交易支持,并进一步完善业务内部管理,最终提升债券资产盈利水平。本文首先陈述现有债券资产理论、资产配置理论等;其次分析国内债券市场发展背景,并从上市公司中选择规模在500亿元至1500亿元之间的商业银行以及笔者所在单位“华商银行”作为主要研究标的,对标的银行债券业务的发展现状进行分析;再者从债券资产配置目的出发,结合现有市场债券资产配置策略及中小型银行经营特色,研究论证债券资产配置策略,主要是配置规模及配置时点的把握,为中小型银行债券资产配置提供参考;最后,针对目前中小型银行债券业务内部管理指出存在的问题,以华商银行为例,并提出相应对策与建议。本文通过对债券资产配置策略的研究,形成一组有特色的交易分析方法,为中小型银行债券交易提供较有效的判断依据,同时,关注中小型银行内部管理问题,具体到笔者单位,最终为笔者所在单位华商银行债券业务的开展提供对策。