近些年来，极值理论已经有了非常快速的发展，而且在其它领域也有非常广泛的应用，它对于处理一些实际问题具有十分重要的意义。本文首先对极值理论作了总体的介绍，其中包括极值理论的发展与应用；一元极值理论的概念，阈值的选取，极大似然估计；二元极值理论的模型与性质。然后重点是对二元极值混合模型进行研究，由于二元极值混合模型不能反映相关性很强的极值copula，因而在应用上受到一定限制，但是对某一范围内的相关性，它仍是一个很好的模型。特别，本文给出了二元极值混合模型的一些基本性质以及随机数产生的方法，并且用随机模拟的方法研究了对来自其它不同的极值copula的随机样本，用混合模型拟合对于相关参数和边际参数可能产生的影响。结果表明，如果以kendall τ表示极值变量间的相关性，在一定范围内，混合模型能够很好的反映其它模型所具有的相关性，且对渐近独立模型边际参数估计的偏差也不太大。最后，应用混合条件分布与GEV条件分布分析了英镑对美元与英镑对加元两支汇率日对数回报收益率的风险相关性，这对于防范外汇市场的风险具有重要的指导意义。