2008年爆发的全球金融危机,使得国际社会清楚地认识到,以美元为主导的现行国际货币体系存在内生的不稳定性。顺应国际货币体系改革的真实需求,2009年,中国人民银行开始推动人民币国际化。2016年10月,人民币正式纳入国际货币基金组织特别提款权货币篮子(SDR),成为首支加入SDR的新兴国家货币,人民币国际化取得了阶段性的重大进展。本文通过对美国、日本及其他主要国家货币国际化进程中外国债券市场发展状况的分析,明确了外国债券市场促进货币国际化的机制,从深层次对影响外国债券市场发展的因素进行探究,并详细阐述了我国人民币国际化以及熊猫债市场发展现状,最后得出结论:一国外国债券市场的发展与该国货币国际化过程存在双向的促进作用。一方面,外国债券市场的发展可以促进该种货币的国际化;另一方面,货币国际化也会推动以该种货币计价的外国债券市场的发展。同时,文章指出外国债券市场的发展在推动跨境贸易和投资、促进境内资金价格与国际接轨、创造离岸货币供给、推动国际储备形成中发挥着重要作用。本文还在总结美国扬基债券、日本武士债券市场及其他主要国家外国债券市场发展经验的基础上,明确了当前我国在发展外国债券市场中遇到的障碍,并提出以下建议:一是建立完善的外国债券市场制度框架。二是减少对外国债券发行者的准入限制。三是实现外国债券和“一带一路”建设对接,发展全球性人民币交易网络。四是促进外国债券筹集资金自由流通,加速人民币国际化发展。五是加快培育本土信用评级产业发展。六是完善外国债券市场其他相关配套措施。