2013年4月，一场席卷银行间市场的“债市风暴”给行业带来了巨大冲击，城投债利益输送是“债市风暴”爆发的直接原因，其在银行间一级市场和二级市场的套利方式多种多样，获得的利益巨大，给大部分债券市场的机构投资者带来了损失，不利于债市的发展。因为，对城投债利益输送问题的分析以及监管措施的研究无论是在理论上还是实践中都具有重大意义。本文以“债市风暴”为案例，分析城投债在一级市场和二级市场上的利益输送方式，详细叙述城投债利益空间的产生和外部、内部监管不足等核心问题，并对城投债的利益输送行为提出对策和建议，完善中国债券一级市场的定价制度和二级市场的交易制度，从而减少城投债的利益输送，让债券市场更为健康的发展。对银行间债券一、二级市场的交易规范有一定的指导作用和参考价值，对中国债券市场更为健康的发展具有一定意义。