2012年12月,银行间黄金询价业务正式启动。这一由上海黄金交易所与中国外汇交易中心联合启动的重大举措的目的在于拓展了黄金远期交易及黄金掉期交易的交易效率及交易量,而这一点以询价业务的推出为主要抓手。黄金询价业务的推出对于我国黄金市场体系以及价格形成机制的进一步完善具有重要的意义,询价交易的推出对黄金市场的整体架构平添了一股中坚力量。在中国,银行间市场是最具备价格发现的场所。从而现货、期货、远期三维共促,协调发展,定价权陡增的局面得以建立。本文回顾了黄金远期、期货、掉期的交易特点,明晰了上海黄金交易所询价交易的交割特征,梳理了黄金衍生工具公允价值的计量范式。通过对现有的黄金远掉期估值方法的缺陷分析提出优化设想,运用同源产品期货及其优质的公允特性构建出更合理、合宜的估值方案。为了证实设想的有效性,文章运用定价模型推论、实证数据推演方法做到道理论证及事实论证。在方案可用的前提下,文章详解了用期货合约价格建立远期价格(升贴水)曲线,通过曲线对应点的模式找出单期交易的公允价值的评估价的估值方案。曲线建立的需要使用插值法,文章建议采用Lagrange插值法及Hermit插值法,这两种插值法分别具有操作便利和曲线相对光滑的优势。由于上海黄金交易所起步较晚,因此黄金交易数据的可得性对比银行间市场其他业务要逊色很多。文章通过资料收集的方式获取了2016年最后两个月的市场成交数据以及商业银行R在2016年年末持仓交易数据做了公允价值评估方法的数据校验。检验分为定性评估及定量检验。定性部分使用企业和真实交易的实例验证:2016年最后两个月的市场成交数据的盈亏特征符合黄金价格的走势,商业银行R的特例数据展示出优化方案修正了传统方案与黄金价格走势背离的窘境。定量部分使用配对样本T检验,检验模型值与成交价之间的管理,效果也是可以得到肯定,剔除远期与期货交易成本差后,差异显著小。总体而言优化方案是具有较强的可塑性的。可以料想运用公允价值优化方案可以为企业的财务披露及投资决策提供更及时、更贴近真实的数据。