随着世界经济一体化的发展，国际资金跨国流动的速度与频率明显加快。为加强对本国资金流动的控制能力，各国政府纷纷加强了国内清算系统的建设；与此同时，客户对资金流动的时效性、安全性也提出了更高的要求；为更好的服务于客户，增加银行盈利，各国银行纷纷加强了银行内部清算网络的建设。在这种情况下，银行间资金清算模式发生了根本性转变: 银行内部清算网的地位日渐突出，代理行帐户在资金清算中的作用被大大削弱，各行对清算渠道的选择呈现出多样化趋势。对商业银行来说，清算渠道的选择具有重要的战略意义：合理的清算路径不仅可以保证银行资金的安全、高效运作，而且可以有效降低银行成本、增强银行综合实力。清算渠道的选择是一项事关银行生存、发展的战略性决策。纵观国内各商业银行外币资金的清算现状，面对复杂多变的清算环境及纷至沓来的国外银行，国内行的竞争形势不容乐观。为此，本文从我国对外贸易与资金交易中使用最多的两种结算外币--美元与欧元入手，分析比较了两大货币的清算体系，并以中国银行为案例，剖析了不同清算渠道选择的利弊，对渠道决策提出了建议，旨在为国内行在国际业务拓展中合理选择清算渠道提供借鉴。 全文共分成两章。 第一章共有两节，主要论述美元清算体系与我国商业银行对美元清算渠道的选择策略。 经过数十年的发展，美元清算已经形成了高度集中、相对成熟稳定的体系，CHIPS与FEDWIRE两大美元清算系统已牢固主宰了世界各地的美元清算业务。本章从CHIPS及FEDWIRE系统的产生和发展入手，详细对比了两者在<WP=3>组织形式、清算方式、业务类型、风险管理、系统运作及收费标准等方面的差异。在此基础上，根据美元清算体系的特点，将美元清算渠道选择划分为三种基本模式，以中国银行为案例，深入剖析了该行在不同发展阶段的渠道特点，对现行渠道选择提出了一系列积极的改进建议；并针对国内其它商业银行的情况，对美元清算渠道选择提出了有益的指导。 第二章共有三节，主要论述欧元清算体系与我国商业银行对欧元清算渠道的选择策略。欧元诞生尚不足一年，其清算系统与垄断发达的美元清算体系相比，显得分散、落后，欧元的跨国界性使得清算渠道的选择出现了多种可能性。合理的欧元清算渠道决策，必须建立在充分了解各系统差异的基础上。本章在简要介绍欧元清算体系的产生与发展概况后，着重分析了三大欧元跨国清算系统TARGET、EURO1及EAF2在组织结构、清算方式与清算路径、业务范围、风险管理及清算价格等方面的差异；根据欧元跨国清算系统的运行现状，深入探讨了三大系统的优缺点及发展前景。在此基础上，结合欧元清算的特点，探讨了世界各国银行对欧元清算渠道的选择模式，并再次以中国银行为案例，分析了该行欧元清算渠道的演变过程及发展方向；并针对欧元货币的特点，对国内商业银行欧元渠道选择提出了一系列积极建议。