分级基金是在原有公募基金的基础上,通过分解基金的收益和净资产,将基金份额划分为两级或多级,并针对每一级给予不同的收益和风险分配,以满足不同风格投资者需求的一种创新型结构化产品。优先份额低风险低收益,进取份额在承担高风险的同时获得较高的收益分配。其中股票被动型分级基金占主要地位,收到投资者的广泛欢迎。本文从股票被动型分级基金收益分配方式和不定期折算方式出发,将所有股票被动型分级基金进行了梳理,将其划分为三大类,分别应用B lack-Scholes模型、障碍期权模型和蒙特卡洛模拟方法中与之对应的方法进行研究,尤其是引入了障碍期权来为有不定期折算且非债加股类的分级基金定价。同时本文还分别用历史平均波动率和EWMA波动率两种对定价模型中最为敏感的波动率的因素进行了分析,以求找到针对每种分级基金与之对应的最优定价模型。