随着区域性经济金融一体化程度不断加强加深,我国与东盟外汇市场日益融合,相继形成人民币与马来西亚、老挝、泰国、越南、印度尼西亚等国家货币的直接挂牌汇率或银行间区域性直接交易市场,加上与日韩两国签订的双边货币互换协议,人民币在区域性国际外汇市场的影响力日渐上升。为了深入研究人民币在东盟日韩区域的影响力及其影响因素,本文基于汇率市场的溢出效应,对人民币区域影响力进行理论与实证研究,为推进人民币国际化深度发展、促进区域间各国汇率关系的协调发展提供政策建议。首先,论文依据汇率波动关系、区域间货币汇率的传导机制等理论,对区域间汇率市场溢出效应形成原因与机理进行理论分析,研究表明:外汇管制的放松产生汇率溢出效应的外在因素,信息传递是产生汇率溢出效应的内在因素;投资者的交易行为产生汇率溢出效应的直接因素;人民币汇率坚挺对东盟日韩国家货币汇率产生溢出效应,从而不断提升人民币区域影响力。其次,对中国与东盟日韩区域汇市间溢出效应进行实证分析,以Diebold和Yilmaz(2012)广义溢出指数模型,样本区间为2005年7月4日至2019年2月26日。研究表明:人民币净溢出指数由2.378%提升到245.92%;人民币汇率市场的溢出效应在新兴的东盟国家不断提升,而且对东亚的日韩发达经济体的影响也十分显著;对于加入国际影响因素,SDR入篮后的我国货币影响力迅速增强,表明人民币国际化程度逐步提高;本文进一步从动态层面分析的结果也支持这一结论。这一结果表明东盟与日韩国际汇市对我国汇市具有相互波动溢出效应;人民币汇率与东盟日韩各国汇率之间的波动具有净的溢出效应,人民币的国际影响力提升明显。最后,论文从深化汇率制度改革与增强人民币汇率稳定性、稳步推进人民币在东盟日韩地区的深度国际化、推进人民币区域合作纵深发展等方面提出相应的对策建议。本文基于DY广义溢出指数模型,系统地研究人民币国际化对东盟日韩各国货币外汇市场的影响力,为推进人民币国际化深度发展、促进区域间各国汇率关系的协调发展提供建议参考。