近年来，随着我国经常项目的完全开放以及资本市场的逐步放开，人民币国际化程度不断加深，人民币离岸市场随之取得了快速发展。离岸市场作为我国资本项目逐步开放的缓冲带，能够起到很好的先行试验作用。自香港离岸人民币市场成立以来，我国积极推进人民币汇率形成机制改革，逐步扩大汇率波幅，完善中间价报价机制。央行也通过发展离岸人民币金融市场，推进了人民币国际化进程。人民币在境内、境外进行流动，势必会影响境内外市场上人民币的供求关系，从而使在岸离岸市场上的汇率发生变化，并增强两岸市场间的联系。
　　本文围绕着研究在岸离岸人民币汇率联动关系及其影响因素展开。首先，对之前学者的相关研究进行了梳理，然后，进行了人民币在岸离岸汇率联动关系及其影响因素的理论分析。接下来，第三章以“811”汇改为分界点，通过建立DCC-GARCH模型，实证检验了“811”汇改前后，在岸离岸人民币汇率之间的动态相关关系。第四章选取了两岸汇率差异、利率差异、风险偏好差异、人民币汇率预期差异和国际金融市场波动的指标，使用SVAR模型实证检验了“811”汇改前后，各变量对动态相关系数的冲击方向及影响程度。研究结果简要表述如下：(1)在岸离岸市场都是市场自身的前期波动对之后波动的决定作用更强且两个市场汇率的波动都具有显著的持续性。汇改后，在岸CNY和离岸CNH受到外部冲击的影响均增大，两市场汇率波动的持续性均减小。(2)在岸离岸人民币汇率间的联动性很显著，且动态关系始终是正相关。汇改后两岸人民币汇率的相关性比汇改前明显，相关系数变动的持续性减弱，即波动变小。(3)在岸离岸人民币汇率联动性受自身前期联动性的影响最大，随着滞后期的增加，其自身影响逐渐降低，但仍然为主导因素。最后，本文根据研究结果，结合我国的实际情况提出了政策建议，并对未来的研究方向做出展望。