流动性风险是商业银行所面临的最致命风险，也是各类风险最终的表现形式。此次全球金融危机的爆发表明，商业银行流动性风险的隐蔽性、传染性、叠加性和亲周期特征均有所增强。在极端压力事件下，流动性可以从过剩状态迅速逆转为全面紧缩，即使是资本充足、各项指标均达到监管标准的银行，也可能发生严重的流动性风险。伴随此轮危机不断深化，国际监管组织及主要国家地区的监管当局都对商业银行流动性风险管理与监管进行了深入反思，出台了新的流动性风险监管框架和指标要求。本文从流动性风险的基础理论出发，概述了商业银行流动性风险的成因、分类、主要特征和管理理念变迁，以及国际流动性风险监管改革动向。同时，对2010年至2012年这3个年度我国主要商业银行、四个类型银行机构的流动性风险监管指标进行了测算分析，认为主要商业银行的流动性管理总体稳健，近期发生流动性风险的几率不高，但仍存在一些流动性风险隐患，由于存款波动加剧和“活期化”、“理财化”趋势明显，银行更多通过资金批发市场实施主动负债，负债稳定性有所下降，同时中长期贷款占比上升，平台和房地产行业贷款集中度偏高，存在资产配置过度集中问题。从不同类型银行看，国有大型银行、股份制银行、城市商业银行、农村商业银行由于在经营理念、业务模式、融资渠道、资产结构等方面存在差异，流动性管理水平和风险状况也有所不同。从监管指标测算看，国有大型银行、城市商业银行、农村商业银行的流动性风险尚不显著，而股份制银行有效管理流动性面临的压力最大，一旦经济持续处于下行区间，银行坏账大面积暴露或市场流动性因突发事件出现严重紧缩，将可能直接触发个别股份制银行的流动性风险暴露。为提高我国商业银行流动性风险预判的敏感度和前瞻性，本文借鉴国际监管改革研究成果，进一步完善我国流动性监管指标体系。对5个主要流动性风险监管指标，运用主成份分析法，构建了“主要商业银行流动性风险监管综合指数”和“城市商业银行流动性监管综合指数”，分别用于评价我国主要商业银行、地方中小法人银行的总体流动性风险状况。同时，对我国现行的流动性监管指标体系进行补充修正，提出流动性监管的其它配套政策，以提高流动性风险监管有效性，具有重要意义。