本文通过检验行业买入比及其滞后项的平均横截面相关系数来研究中国公募基金的行业羊群效应。文中所用的数据为2002年到2013年的半年度公募基金持股数据，并根据中国证监会旧行业标准归入22个行业。实证结果显示，行业买入比及其滞后项的平均横截面相关系数为0.08，其中有0.12是由基金之间互相跟随形成行业羊群效应造成的，而另外-0.04来自于基金的自我持股周转。尽管从整个时间段来看，我们的结果与美国市场相比并不显著，但是我们发现在2007年之前，由行业羊群效应造成的平均横截面相关系数高达0.35，显著为正并且显著高于2007年之后的相应数值。在确保了结果稳健性的基础上，本文做了相关检验，从两个维度对以上现象给予了三种解释：1）与美国相比，中国公募基金的持股周转率较高（水平维度）；2）与往年相比，近年我国公募基金在行业选择的能力上有所提升（垂直维度）；3）与往年相比，近年我国具有羊群效应的股票在各个行业的分散更加广泛（垂直维度）。