金融监管是维持金融系统稳定和避免系统风险的有效保证。2008年次贷危机的爆发使得各国监管当局逐渐认识到逆周期资本缓冲的重要性。在此背景下,2010年发布的《巴塞尔协议Ⅲ》及2013年我国实行的《商业银行资本管理办法》都对逆周期资本缓冲提出了要求。这对削弱顺周期性所带来的潜在风险,维护金融体系稳定有着重要的作用。本文基于宏观审慎政策框架对我国商业银行逆周期资本缓冲进行研究。基于相关理论与文献的回顾和梳理,本文总结了国际发达金融市场对逆周期资本缓冲实施经验,并剖析我国逆周期资本缓冲监管和实际表现。进一步地,通过HP滤波法实证检验国际上颇具争议的《巴塞尔协议Ⅲ》建议缓冲资本计提的挂钩指标“信贷/GDP”在我国的有效性,为我国逆周期资本缓冲的具体实施提供参考。随后基于我国16家上市银行2006-2019年数据验证我国商业银行资本缓冲水平的逆周期性,并进一步从时间角度探讨《商业银行资本管理办法》实施前后对银行资本缓冲行为的影响。结果发现,《巴塞尔协议Ⅲ》中逆周期资本缓冲计提的挂钩变量信贷/GDP在我国有一定的适用性及可行性,依据该指标与其HP滤波法计算的长期趋势值偏离程度对逆周期资本缓冲进行计提能较为准确的反映我国经济运行状况。我国商业银行资本缓冲水平具有显著逆周期性,在当前宏观监管要求下,我国商业银行基本实现在经济上行期会增加其资本缓冲水平,用以在经济下行期释放该部分资本金,覆盖损失。且《商业银行资本管理办法》实施后,我国商业银行资本缓冲水平的逆周期性表现更强。为此,本文从监管和商业银行两个角度提出对策,监管部门制定合理的政策加之商业银行自身逆周期资本意识增强,才能共同维护整个金融体系及宏观经济的稳健发展。