证券投资基金作为集合投资、分散风险的一种投资形式，能够较好分散证券市场的非系统性风险，创造流动性，为投资者更好地参与证券市场创造了价值，是一种很好的财富管理形式。中国证券市场具有新兴市场的高风险与高收益征，在没有做空机制的条件下，证券投资基金分散风险仅局限在分散非系统性风险上，这将直接或间接影响到证券投资基金的收益情况。 基金分类是基金业绩评价的基础。证券投资基金从交易形式上分类，可以分为：一般开放式、LOF、ETF、封闭式四种。从基金的投资风格分类来说，分为股票型、积极配置型、保守配置型三种。从投资对象分类来说，可以分为股票型、债券型、货币型三种。此外还有其他很多分类标准。本文在这三种分类标准下来探讨我国证券投资基金的业绩，从而达到较全面地认识证券投资基金的业绩的目的。针对不同分类标准下各类型基金的特点进行差异性分析，认清各类型基金的业绩是否有区别及区别的程度。实证分析首先利用Eviews统计软件，对每一只基金其上市以来的历史数据做回归分析，得出了衡量证券投资基金择股能力、择时能力及系统性风险的相关变量的数据，再利用SPSS软件进行各分类标准下的各类基金之间的均值比较分析，最后得出了每一类基金业绩的特点及各类之间的差异性。 从交易形式上分类来看，所有基金平均每年能够通过择股能力获得超越市场组合7％的超额收益，只有微弱的择时能力。三种类型的基金大约都有一半的样本数据显示它们既无择股能力又无择时能力，其余或只有择股能力，或只有择时能力，或既有择股能力又有择时能力，相对来说既有择股能力又有择时能力的基金较少。进一步对这三种类型的基金进行差异性分析，在择股能力方面，LOF与开放式基金都显著优于封闭式基金的择股能力。在择时能力方面，封闭式基金的择时能力要显著优于LOF与开放式基金的择时能力。系统风险方面，三组之间都无差异性，即三类基金承担了相似的系统性风险。 从投资风格上分类来看，同样利用上述的196只基金样本。从择股能力方面来说，股票型基金平均每年获得超越市场组合7％的超额收益；积极配置型基金平均每年获得超越市场组合8％的超额收益；保守配置型基金平均每年获得超越市场组合5％的超额收益。从择时能力方面来说，三类基金从平均来看都无择时能力。从系统性风险方面来说，三者都存在显著差异性，关系依次为股票型基金>积极配置型基金>保守配置型基金，这与投资基金的风格相吻合。 从投资对象上分类来看，股票型基金平均每年能够通过择股能力获得超越市场组合7％的超额收益，只有微弱的择时能力，平均承担的系统性风险约50％，其中约有一半的股票型基金既无择股能力也无择时能力。债券型基金平均每年能够获得超越债券总指数约3％的收益，其中有约一半的债券型基金的收益与债券总指数的收益是无差异的，无数据显示有债券型基金收益差于债券总指数。货币市场基金的收益平均每年能够获得超越3-7天银行间债券回购利率约18个基点，约60％的货币市场的年收益与3-7银行间债券回购利率是无差异的。 最后，针对实证结果，结合证券投资基金在我国的发展特点，作者提出了政策建议。