【摘 要】
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本文系统阐述了极值理论及POT模型，并与计算VaR的另外三种方法：历史模拟法、蒙特卡洛模拟法和ARCH类模型方法进行比较分析，以上证指数和深成指数为例进行实证检验，进一步分析VaR
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本文系统阐述了极值理论及POT模型，并与计算VaR的另外三种方法：历史模拟法、蒙特卡洛模拟法和ARCH类模型方法进行比较分析，以上证指数和深成指数为例进行实证检验，进一步分析VaR的这四种方法的特点。最后得出结论：四种方法各有特点，从实证结果看，历史模拟法、蒙特卡洛法及POT模型法都比较保守，ARCH模型能够比较好的模拟金融风险的波动性；除了POT模型的另外三种模型都具有比较大的模型风险。与历史模拟法相比较，极值理论具有超越样本的预测能力。通过上证指数和深成指数的VaR计算结果比较发现深市的风险高于沪市的。
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