一、问题的提出和选题的意义　　资产管理业务在国外成熟市场是证券公司的一项重要业务，已经成为证券公司一个非常重要的利润来源，但在我国，资产管理业务还只处在刚刚起步阶段，在业务规模、组织模式、风险控制、营销管理、人才储备等方面还存在诸多问题，2001年以来股票市场的弱势格局更是使证券公司资产管理业务陷入困境。如何走出困境，使证券公司在这一领域能有所作为是证券公司发展壮大的一个重要命题。2004年8月12日，中国证监会发布了《关于推进证券业创新活动有关问题的通知》，“鼓励证券公司在业务和管理等方面开展创新活动，在市场竞争中做优做强，推进证券行业的整体发展”。这一政策的出台将会对证券公司乃至中国证券业的未来发展产生深远影响，而资产管理业务的创新也必将会借此东风而进入新的阶段。　　在这种背景下，研究证券公司设立资产管理公司的相关问题将极具现实意义。作为一种组织模式，资产管理公司在我国已经出现并得到了相当程度的发展，那就是公募基金以及大量的地下“私募基金”，但是公募基金目前并不能从事面对特定投资者的资产管理业务，而“私募基金”还尚未取得合法的地位，此外，无论是公募基金还是“私募基金”，其在业务开拓、客户基础、人才储备等方面与证券公司均有所不同，这就为证券公司资产管理业务的发展留下了宝贵的空间;但是，作为证券公司的一项新兴业务，资产管理业务并没有取得快速的发展，相反，在持续几年的市场熊市打击下，证券公司的资产管理业务迅速萎缩，困难重重，其中的一个重要原因，即在于一直以来作为证券公司旗下一个部门存在的资产管理业务有它先天性的制度缺陷，因此，证券公司必须要寻求一种新的组织模式来适应资产管理业务发展的需要，这就是证券公司设立资产管理公司的现实需求。　　二、研究方法与特征　　本文综合运用了实证分析和规范分析、逻辑分析与比较分析、历史分析与归纳分析、定性分析与定量分析等多种分析方法，广泛参考国内外学者关于资产管理业务的研究成果，对国内外资产管理业务的历史与现状、开展资产管理业务的市场基础、我国证券公司设立资产管理公司的内外部条件等相关问题进行了深入分析，并对资产管理公司的方案设置进行了简要介绍，对我国证券公司设立资产管理公司拓展资产管理业务有一定的借鉴意义。　　三、基本结构与内容　　本文由五章构成，主要内容如下:　　第一章主要是概念阐述。资产管理的定义，一般认为有广义和狭义之分，本文的研究对象为狭义的资产管理，即资产委托人以其货币或证券资产，委托专业中介机构管理，专业中介机构根据委托人的意愿在证券市场中投资运作，以实现委托人期望的保值、增值或特定目标的行为。此外，在本章对资产管理的分类和资产管理的基本模式与利弊分析均作了简要介绍，以便读者更清楚地理解资产管理业务，最后对证券公司设立资产管理的目的作了说明，并与公众较为熟悉的金融资产管理公司作了对比，指出两者的不同之处。　　资产管理业务在国外成熟市场已经有了很长的发展历史，了解国外投资银行（证券公司）在这一业务上的发展情况对中国的证券公司开展这一业务有重要作用，这是第二章的主要内容。在介绍了中外资产管理业务的发展情况后，本章还从中外证券公司资产管理业务的经营环境、服务方式、风险控制以及法律规范等方面逐一作了比较。　　一项业务的开展，必须要有它的市场基础，所谓市场基础，即是开展这项业务所需的几个要素:市场需求是否存在（买方）、业务主体是否健全（卖方）、法律环境是否完备（环境）。第三章资产管理业务在中国的市场基础问题作了深入分析，在这几个要素中，业务主体（目前主要是证券公司）和法律环境已经基本具备，因此，本章主要分析市场需求的问题，主要从个人投资与集合投资的比较入手，来分析中国开展资产管理业务的可行性与发展前景。本章分为三个部分，第一部分对个人投资与集合投资进行了比较分析，阐述了中小投资者为何要将直接持有股票的行为转化为通过资产管理业务间接持有股票的行为的理论依据;第二部分对中国个人投资者的行为现状进行了剖析，对个人投资者行为现状的了解将有助于提高资产管理公司在客户开拓、客户关系管理等方面的能力;第三部分对中国证券市场的发展趋势进行了展望，这将是决定中国资产管理业务发展前景的重要因素。　　第四章对境内证券公司设立资产管理公司的条件作了分析。首先对当前我国资产管理市场的参与者进行了对比分析，包括基金管理公司、证券公司、信托公司以及私募基金，对它们各自的优势和劣势逐一作了点评，其后对证券公司设立资产管理公司的优缺点及内外部条件进行了分析，从本章可以看到在我国目前证券公司设立资产管理公司的条件已经基本具备。　　第五章，也就是最后一章对资产管理公司设置的相关问题提出了一点建议，主要包括部门设置、流程设计与风险控制。在资产管理公司的部门设置上建议采取直线职能制，在流程设计上，简要介绍了业务资格申请流程和投资业务流程，最后是有关资产管理公司风险控制措施的建议。　　创新是企业发展壮大的根本保证，对于以知识化为特征的证券业来说更是如此。对正处于全面开放前夕的中国券商们来说，是否重视业务创新对于其未来发展乃至生存都将起到决定性的作用，这其中，资产管理业务无疑将扮演一个非常重要的角色，谁能在未来的发展中迅速地抢占这一市场份额并树立起自己的品牌，谁就将拥有更大的主动权。　　从本文的论述中读者可以看到，证券公司设立资产管理公司的内外部条件已经基本具备，而从市场需求来看，资产管理公司作为资产管理业务的组织形式更容易得到投资者的认同，未来市场发展空间广阔。