我国证券市场正处于飞速发展阶段，市场规模迅速增长，规范化建设取得重大进展。2010年3月31日，融券交易制度正式启航，结束了只能单边做多的市场交易机制。融券交易机制是优化金融市场资源配置的重要手段和途径，标志着我国证券市场逐步成熟。　　本文在前人研究的基础上，引用我国证券市场数据，运用Markowitz的均值一方差模型和Sharpe的单指数模型，以投资组合有效边界作为评价标准，对投资组合中是否采用融券机制的风险收益情况进行比较和检验，并得出采用融券机制下投资组合有效集更优的结论。本文在我国现有的定性分析的理论基础上，创新的进行了定量分析，并为证券投资组合的管理者展现了应用价值提供了管理依据　　本文共分为五个章节:在第一章介绍了论文的撰写背景和选题意义，概括论述了本文的主要研究思路和框架。第二章介绍了我国资本市场的重要发展阶段及重大历史事件，就下文将应用到的投资组合管理中Markowitz模型和单指数模型理论进行了回顾呈现，并对融券交易问题、卖空限制问题、投资组合有效边界特征及应用等问题对国内外的研究成果进行了简要介绍。第三章介绍了我国、美国、日本和台湾地区融券交易市场的特征，并对上述四个国家和地区各自的融券机制进行了比较。第四章是本文的核心内容。从定量分析的角度，采用资产配置的实证研究方法，运用Markowitz模型和单指数模型对样本进行重新配置形成理论组合，通过比较理论组合的有效边界，来验证融券机制下，投资组合风险-收益有效集的优劣。首先介绍了样本的确定和数据的选取方法，然后介绍实证研究的方法，再对分析步骤举例说明，最后将研究结果的数据和有效边界图列出，通过比较得出结果。第五章对文本的研究分析做出结论。