随着经济社会的快速发展,尤其是改革开放这三十多年来,我国居民家庭的收入和资产机构情况发生了很大的变化。家庭收入与生活水平不断提升,家庭金融资产总量呈现爆发式增加。同时家庭经济行为的市场化水平也不断提高,居民除了储蓄外,还投资于股票、债券、基金、保险产品以及其他资产。但是居民家庭金融资产结构严重失调,居民风险防范和管理意识很低。除了金融资产之外,人力资本投资也逐渐成为家庭投资的重要内容之一。因此,无论是从理论还是现实的角度,深入探究家庭的最优资产配置决策行为都具有很重要的意义。本文通过建立家庭内部跨期转移支付的OLG模型,解决了家庭决策者为达到期望效用最大化,在风险资产、人寿保险、生存保险、教育投入以及医疗健康投入上资产的最优配置问题。运用库恩塔克条件求解模型,我们得到各项投资的最优支出比例,并且定性分析了各因素对最优支出比例的影响效果。在数值模拟部分,通过对参数的估计,得出模型的数值结果,与实际数据进行了比较,并对模拟结果与实际数据之间的差异作了说明。通过动态模拟的方法,揭示了参数变化对结果的影响。研究表明风险资产和生存保险之间存在替代关系,教育投资和生存保险之间也存在替代关系。健康医疗支出与人寿保险存在替代关系,与生存保险存在互补关系,同时生存率的高低对人寿保险需求影响很大,对生存保险影响很小。最后分析了风险资产价格、风险厌恶程度、教育效率、健康医疗效率以及赡养费用支出比例等内外在因素变动对金融投资与人力资本投资的影响关系。