随着基础科学和高新技术的爆炸式发展,资源和劳动力的竞争模式已逐渐被淘汰,在当前“新常态”的背景下,中国企业也迫切地需要转变发展思维和发展方式,积极利用创新来完成企业发展的转型与升级。与此同时,企业税负重的问题却严重制约着企业创新,企业家们纷纷期待政府能通过减税等措施减轻企业负担,而企业所得税作为最直接影响企业经营的一项税种也得到了更多的关注。因此,企业所得税税负会在多大程度上影响企业创新呢?在当前企业创新普遍面临融资约束的环境下,企业融资渠道是企业所得税影响企业创新的关键一环吗?这一系列问题的解决一方面可以为当前关于企业所得税优惠政策的有效性争议提供一些支持,另一方面也可以部分解释企业所得税影响企业创新的作用机理,这对于我们更好地理解企业所得税政策的影响路径以及进一步制定相关税收优惠政策都有重要的意义。本文通过多元线性回归和中介效应检验分析,得出企业所得税税负的提高会显著抑制企业创新,并且对低绩效企业和国有企业的创新产出有更强烈的负向影响。中介效应检验得出,企业所得税税负会通过促进债务融资和抑制内源融资的方式来抑制企业研发投入,同时也会通过抑制股权融资的方式来缓解这种抑制作用,同时发现低绩效企业和非国有企业的融资渠道来源更容易受到企业所得税的影响且受到更大的外源融资约束,但是所有类型企业的研发支出普遍都面临着内源融资约束。基于分析结果,本文提出:首先应进一步推行企业所得税创新优惠政策,在现有基础上扩大享受优惠的企业范围,适度降低部分所得税优惠的企业针对性,积极发挥税收优惠的普遍激励作用;其次,尝试推行创新成果的税收优惠政策,在现有所得税优惠的基础上加入有关创新成果的因素,同时从企业端建立和完善创新研发的激励制度,促使企业从根本上提高自主创新的动力和能力;再次,政府还应积极实现财政反哺,通过校企互联、创业园区建设和知识产权保护等方式营造适合创新发展的市场环境;最后,政府还应充当一个桥梁角色,为企业搭建与债权人、投资人进行信息交流的平台,进而改善企业创新的融资缺陷。