近几年来,我国房地产企业融资受到国家调控政策的严格限制,传统融资渠道逐步收紧,许多企业债券的发行遭到中止。资产证券化融资作为一种创新型融资方式,不仅可以为企业盘活存量资产、增强现金流、降低融资成本、改善资本结构,而且得到我国监管层的大力支持。为了解决融资困境,在激烈的行业竞争中保持优势,不少房地产企业开始尝试资产证券化融资。论文选取碧桂园资产证券化融资作为研究对象,结合权衡理论、委托代理理论、企业生命周期理论,运用文献分析法、案例研究法、对比分析法等研究方法进行研究。首先,运用文献分析法,收集整理资产证券化相关文献,发现我国关于房地产企业资产证券化融资的研究主要从交易结构、运行过程以及融资风险角度进行,建议主要与法律政策相关。其次,通过比较分析法,对碧桂园资产证券化融资现状进行分析,结合资产证券化相关知识,发现资产证券化融资本身存在风险、实际融资成本较高、未明显改善资本结构等问题。接着,针对问题进行原因剖析,发现碧桂园资产证券化融资问题主要归因于交易结构存在缺陷、市场与政策环境存在不利影响、实际权益性融资规模较小。最后,借鉴国外成熟资产证券化融资经验,运用权衡理论、委托代理理论以及企业生命周期理论从交易结构、运行及用途与规模三个角度,提出严格控制融资风险、持续加强运行管理、调整用途与规模等解决对策,以改善碧桂园资产证券化融资现状,促进其多元化融资方式的进一步发展。论文以融资风险、融资成本、资本结构三个角度为切入点,对案例进行分析、提出解决对策,丰富了房地产资产证券化融资研究,同时为其他房地产企业融资提供借鉴。