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我国股指期货的推出可以说是十年磨一剑。作为我国金融期货交易所的首款产品,沪深300股指期货的出现可以说是我国金融市场发展史上的一个重要的里程碑。它不仅为投资者增加了一种新的投资品种和风险管理工具,而且改变了我国金融市场“单边市”的局面,完善了资本市场的结构,为其他金融衍生品的推出开创了先河。但是,股指期货因为其自身的做空交易机制和保证金交易制度等特征,也给证券市场增加了风险。由于我国的股指期货以沪深300股票指数作为标的物,因此它与股票指数之间存在比较大的关联性。股指期货与现货市场之间的波动变化甚至会影响到整个金融市场的运行状况。因此研究沪深300股指期货对沪深300股票指数价格波动的影响大小具有重要的意义。本文首先对全球股指期货以及我国股指期货的发展状况进行梳理,并且从理论角度分析股指期货的推出对现货市场波动性影响的传导机制。其次选用沪深300股票指数的短期数据(2009.04.16-2011.04.15)与长期数据(2006.08.09-2013.12.31),通过分别建立加入了虚拟变量的GARCH模型和EGARCH模型,来判断沪深300股指期货的推出对于沪深300股票指数价格波动的影响大小。实证检验的结果显示：无论是从短期还是长期来看,我国沪深300股指期货的推出都减少了沪深300现货市场价格的波动幅度,但是影响程度较弱。同时,长期的影响比短期影响程度要大。从长期来看,我国沪深300现货市场对信息冲击具有非对称效应,负面信息对市场的冲击作用大于正面信息对市场的作用。最后,根据文章中得出的结论,笔者为进一步发展我国的股指期货市场提出了四点建议：1,加强对股指期货的监管。2,加快股指期货产品的创新。3,加大优化投资者结构的力度。4,加强对投资者的教育。