上市公司财务失败往往导致我国证券市场投资人遭受巨大的投资损失，如何准确，低成本地预测并回避可能出现财务失败的上市公司成为投资人共同面临的问题。本文在借鉴国内外企业财务失败预测研究经验以及Altman教授的Z指标等著名预测模型的基础上，将我国沪、深两地证券交易所中实行股票特别处理的上市公司(即ST公司)界定为财务失败企业，并选取1998年至2002年期间实施过股票特别处理的95家ST公司以及与之相对应的95家非ST公司作为研究样本，利用统计学方法对样本公司特别处理前2-4年的财务数据进行实证研究。在实证研究中，本文通过单因素分析检验了单一财务指标对企业财务失败的综合判别能力并分析了各财务指标的判别能力的稳定性及近年来的变化趋势；通过Fisher多元线性判别分析和主成分分析两种方法寻找适合于我国上市公司财务失败预测模型的财务指标体系，分析了指标体系表现出的特点，建立了相应的预测模型并检测了预测模型的辨别能力。此外，本文还通过实证结果对上述三种统计方法在建立我国上市公司财务失败预测模型中的应用情况进行了分析和比较。