在我国经济转型的背景下，制度性因素决定了大量资金资源以直接或间接的方式被政府所控制，导致国有企业存在融资优势。此外，民营企业由于规模较小以及披露的会计信息质量较弱等问题导致银行在贷款审批时存在一定困难，从而加重了其融资困境，而融资困境又导致民营企业面临更大的经营和财务风险。一方面，民营企业企图获得正式的契约融资渠道，即通过银行授信来缓解融资约束，但是目前获得银行授信公司比例只占小部分；另一方面，民企转向建立非正式的关系获得银行贷款的优先权。本文从中国特殊的制度性背景着手，试图探索当资本结构偏离最优状态时，企业是否会凭借自身的银企关联对资本结构做出调整，而银行是否认可“银企关联”现象，推动企业的调整，从而降低企业资本结构的偏离程度。　　本文以2003-2012年中国上市民营企业1100个平衡数据作为样本，将目标资本结构内生化，分别从过程研究和结果研究两个角度去检验银企关联对资本结构的调整速度以及调整效果的影响。首先，针对过程研究，本文采用GMM一阶差分作为研究方法，并引入负债水平、银行授信以及融资约束作为调整变量，试图考察其对银企关联与调整速度之间的敏感性影响。其次，针对结果研究，本文采用固定效应回归为研究方法，证明民营企业能透过银企关联对偏离程度起到作用。　　研究表明，银企关联能够显著提高调整速度以及降低偏离程度，尤其是在负债不足的企业当中结果更稳健。说明企业会利用自身的银企关联对资本结构做出调整，同时银行认可“银企关联”的现象，积极推动企业资本结构的调整，从而降低企业资本结构的偏离程度。此外银行授信以及外部融资约束都会影响两者之间的敏感性，没有获得银行授信或者受到外部融资约束的公司来说，两者之间的敏感性越大。本文还发现银行授信作为企业获得负债融资的硬实力，与银企关联软实力之间是一种相互替代的关系。本文还进一步采用“流动资产负债率”作为因变量，发现实证结果仍稳健。　　本文的研究具有理论性以及实践性的指导意见，一方面，对于企业而言，最重要是根据企业内外部融资环境来选择是否建立银企关联。在我国经济转型阶段，利用银企关联这种非正式的关系来获得银行的融资是确实是企业在受到融资约束或无银行授信时加快资本结构调整的方式；但对于银行授信企业来说，并不需要再从非正式关系中取得银行的青睐。另一方面，本文的研究对于银行、上市公司监管机构以及政府具有一定的指导性意义，为扶持中小型金融机构的发展提供了证据支持。